【导读】

“基金投顾”四个字，在2025年的财富管理市场早已不再新鲜。但当“扬帆投顾”打出“低门槛+AI引擎+人工复核”的组合牌时，还是成功吸引了大批90后基民。它究竟只是营销话术，还是能把收益真正“扬帆”？我们动用三个不同风险偏好的实盘账户，跑了整整90天，用数据和体验给你答案。

一、产品速览：三条策略线，风险梯度一眼看懂

稳健线「财安盈」：固收+占比≥80%，权益中枢10%，最大回撤目标≤3%。

平衡线「财同富」：股债五五开，权益中枢50%，允许10%战术偏离。

进取线「全明星」：权益中枢80%，可一键直达行业主题ETF，回撤容忍15%。

门槛统一1000元即可跟投，调仓频率双周一次，AI模型+投研委员会双重把关。

二、测评方法：把“回测”变成“真枪实弹”

① 资金分组：保守型1万元、稳健型3万元、进取型2万元，合计6万元。

② 时间窗口：2025.07.01–2025.09.30，横跨美联储降息、A股成交量跌破5000亿等极端行情。

③ 观察维度：收益、回撤、费用、服务响应、调仓逻辑透明度五极评分，每项10分。

三、核心数据：收益跑输沪深300，但回撤确实小

收益端

– 保守组：+1.04%（同期中证全债+1.21%，沪深300−1.86%）

– 稳健组：+0.77%

– 进取组：−2.13%（同期沪深300−1.86%，偏股混合平均−2.45%）

结论：进攻性不足，防守垫尚可。

风险端

– 最大回撤：保守组0.9%、稳健组2.1%、进取组5.8%，均低于同类平均。

– 夏普比率：进取组0.11，低于天天基金偏股混合均值0.18，说明单位风险补偿一般。

费用端

– 投顾服务费0.3%/年，按日计提；调仓产生的申购赎回费由平台补贴，实际净费率约0.25%，低于同类0.5%水平。

服务体验

– 调仓提醒：App+短信双通道，T+1完成，评分9分。

– 人工客服：平均排队42秒，但投研逻辑解读深度一般，评分7分。

– 陪伴内容：每周1篇市场解读+1场直播，投教属性强，评分8分。

四、实测槽点：三个“没想到”

策略漂移：进取组8月底突然把15%权重挪向黄金ETF，而黄金并非模型长期中枢资产，官方解释“战术对冲”，但事前未投票也未开直播说明。

赎回时差：T+2才出具净值证明，资金T+3到账，对急用钱的投资者并不友好。

税延提示缺失：投顾组合内部频繁调仓，若未来征收资本利得税，持有者可能面临“被动高频计税”，目前协议里完全找不到相关提示。

五、适合谁？一张表看清

表格

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投资者画像 匹配度 理由

手残党、无暇盯盘 ★★★★☆ 自动调仓+低门槛，省时省心

回撤敏感、年化5%即满足 ★★★★★ 保守组回撤<1%，体验顺滑

想博高收益、容忍15%回撤 ★★☆☆☆ 进取组进攻性一般，超额不突出

税务敏感、持有周期<1年 ★★☆☆☆ 潜在计税风险+赎回到账慢

六、终极打分

收益6 回撤9 费用9 服务8 透明度6

综合：7.6 / 10 —— 防守型选手的“懒人睡袍”，进攻型玩家的“半桶水”。

七、一句话总结

如果你厌倦了“追涨杀跌”却又不甘心只买银行理财，把“扬帆投顾”当固收+的升级版未尝不可；但若指望它带你“乘风破浪”博取超高收益，还是先降低预期，再决定是否上船