兄弟们，注意了！ 电力板块正在成为社保基金的“隐形重仓区”。

周末政策端再送暖风，风力发电、核力发电增值税实行即征即退50%。

而社保基金早已潜伏在一批10元以下的低估值电力股中，这些公司不仅净利率普遍超过12%，部分甚至高达26%。

眼下电力行业兼具政策红利和估值洼地的双重属性，一场悄无声息的布局正在展开。

皖能电力打头阵，股价7.71元，市盈率仅8.1倍。

这家安徽省国资委旗下的火电企业，正在加速向新能源转型，110万千瓦的光伏和风电项目已开工。

更关键的是，二季度社保基金一一零组合重仓1298万股，一一六组合持有958万股，养老保险基金九零三组合新进797万股。

三家国家队资金同时扎堆，显然看中了其火电打底、新能源增利的双轨模式。

内蒙华电股价低至4.24元，但净利率高达20.04%。

作为华能集团旗下的央企，公司不仅拥有火电和供热业务，还正在推进57亿元的风电资产收购。

二季度社保基金1106组合新进4858万股，位列第六大流通股东。

低股价、高盈利、资产重组预期，这三重因素叠加，让它成了社保基金眼中的高性价比标的。

申能股份是上海国资委旗下的综合能源平台，垄断了上海市的天然气业务。

其电力供应占上海地区三分之一，业务横跨煤电、气电、核电和新能源。

当前股价8.07元，市盈率9.51倍，净利率19.92%。

二季度社保基金一一六组合加仓1203万股，总持股达到3903万股。

这种地方性能源巨头，现金流稳定，分红可观，自然是长期资金的“压舱石”。

福能股份股价9.8元，是名单中净利率最高的公司，达到26.11%。

公司清洁能源装机占比近50%，风电、天然气、太阳能发电已成主力。

社保基金一一零组合重仓2073万股，位列第五大流通股东。

高净利背后，是能源结构转型带来的毛利率提升，这也解释了为何社保敢于高位持仓。

新天绿能股价7.91元，市盈率11.78倍。

公司既是天然气分销商，又在河北、山西、内蒙古等多地运营风电场。

二季度社保基金四一二组合新进545万股，直接冲进前五大流通股东。

气电协同的模式，让它在新一轮能源结构调整中具备了独特的灵活性优势。

除了上述公司，核电板块也成为社保和北向资金联手狙击的方向。

赣能股份持有江西核电20%股权，建投能源在京津冀布局核电，华能国际参股海南昌江核电站，大唐发电更手握宁德核电44%的股权。

这些个股股价均在10元以下，市盈率普遍介于6至10倍，而近三年利润增速最低也有85%。

北向资金二季度对建投能源加仓221%，对大唐发电增持1429万股，筹码结构呈现“内资布局、外资跟风”的特征。

政策层面，全国统一电力市场建设正在提速。

2025年上半年市场化交易电量已达2.95万亿千瓦时，南方区域电力市场更实现了多省区统一优化配置。

虚拟电厂、绿电交易等新业态爆发，如铜陵虚拟电厂已聚合资源超9万千瓦，绿电交易量同比增长364%。

这些变化直接提升了电力企业的盈利可见性和资产效率。

当前电力板块的分化愈发明显。

头部央企市盈率普遍在20倍以上，而区域龙头因“煤电转型滞后”的认知偏差，估值仍低于10倍。

但事实上，像华银电力、郴电国际这类公司，已具备电网重组参与度和新能源营收占比超30%的双重特征。

社保基金在郴电国际单季增持3200万股，显然是在押注其价值重估的空间。

电力行业的投资逻辑正在从“周期属性”转向“成长属性”。

AI数据中心耗电量激增，ChatGPT日耗电超过50万度，微软、英伟达等科技巨头已开始直接投资核电公司。

稳定、清洁的基荷电源成为稀缺资源，而核电93%的机组可用率远超光伏和风电。

这也解释了为何社保基金敢于在2024年斥资120亿元认购中国核电，抢占算力时代的长期饭票。

当下市场仍将部分电力股视为传统火电企业，忽略了其新能源资产和核电参股带来的业绩弹性。

但社保基金和北向资金的真金白银已经指明方向：低估值、高净利、政策催化三重共振下，电力板块的暗流正在涌动。

#优质好文激励计划#